La durata è a volte indicata come la scadenza media o la durata effettiva. Più lunga è la durata, la più lunga è la scadenza media, e, di conseguenza, maggiore è la sensibilità alle variazioni dei tassi di interesse. Graficamente, la durata di un legame può essere immaginata come un'altalena cui fulcro è posizionato in modo da bilanciare il peso dei valori attuali dei pagamenti e la quota capitale. Matematicamente, la durata è il 1 ° derivata della curva di prezzo-rendimento, che è una linea tangente alla curva al punto di prezzo-rendimento corrente. La durata è misurato in anni, esso è più utile a interpretare durata come un mezzo di confronto con il tasso di interesse rischi di diversi titoli con la stessa durata che hanno lo stesso tasso di interesse di rischio d'esposizione.